한국항공우주, 미국향 수출 이벤트 기대-메리츠

[아이뉴스24 김지영 기자] 메리츠증권은 18일 한국항공우주의 연중 실적 변동폭이 적을 것으로 전망하며 미국향 수출 이벤트를 기대해야 한다고 짚었다. 목표주가는 6만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

이지호 메리츠증권 연구원은 한국항공우주의 1분기 매출액을 8137억원, 영업이익은 468억원을 전망했다. 작년 실적 상승을 견인했던 폴란드향 FA-50이 인도 공백기에 진입했다. 나머지 36대 PL물량의 매출액은 진행률로 인식되기에 국내 사업이 몰리는 4분기를 제외했을 때 연중 실적 변동폭은 작을 것으로 보인다.

이 연구원은 "방산업종의 성장기임에도 불구, 연간 매출액 성장이 없다는 점이 크게 발목을 잡고 있으나 단기 실적보다는 중장기 먹거리인 수주에 집중해야 한다"며 "특히 6~7월에 다수의 수주가 예상되는데, 최초의 국산 전투기인 KF-21의 초도 양산과 중동향 회전익이 이에 해당한다"고 말했다.

그러면서 "하반기에는 작년부터 요청이 있었던 우즈벡향 FA-50의 계약 또한 기대된다"고 덧붙였다.

이 연구원은 미 해군의 고등전술훈련기 교체사업에 주목했다. 미국은 2025년 하반기 계약 완료를 목표로 하고 있으며, 해당 사업에 대한 RFP가 3분기 중 등장할 것으로 예상된다.

그는 "미 공군의 고등훈련기 도입사업에서 경쟁 모델인 보잉사의 T-7A로 인해 고배를 마신 경험이 있기에 우려가 지배적"이라며 "해군은 공군 대비 높은 성능을 요구하고 있기에 동사의 TF-50N이 여전히 개발이 진행 중인 보잉사의 T-7A 대비 우위를 점하고 있다. 빠른 납기를 감안했을 때 미국 내 생산설비를 보유하지 않은 레오나르도사 대비해서도 우세로 판단되기에 채택 가능성이 높다"고 판단했다.

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