코스맥스, 실적·주가 우상향 전망-NH證

[아이뉴스24 류은혁 기자] NH투자증권은 3일 코스맥스에 대해 작년 4분기 일회성 요인을 제외하면 영업이익률 7%를 달성했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 14만5천원을 유지했다.

코스맥스의 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 0.4% 증가한 3천545억원, 영업이익은 37.9% 감소한 105억원을 기록했고 순적자 446억원을 내면서 적자로 전환했다. 미국법인 일회성 비용 발생으로 컨센서스 이익을 하회하는 실적을 발표했으나 일회성 요인을 제외하면 영업이익률 7%를 달성했다는 평가다.

이어 "법인별로 온라인 기반의 고객사 매출 비중이 빠르게 확대됐고, 국내외 화장품 시장에서 눈에 띄는 성장을 보이는 고객사들과의 협업을 지속하면서 높은 기술력과 영업력을 입증했다"고 덧붙였다.

아울러 조 연구원은 코스맥스가 중국 화장품 소비 증가의 수혜를 누릴 수 있는 대표 업체이며, 핵심인 중국법인에서의 매출 성장률과 수익성 개선이 긍정적이라고 설명했다. 그는 "탄탄한 펀더멘털과 실적 우상향 전망에도 현재 주가는 밴드 하단"이라며 "저가 매수를 추천한다"고 분석했다.

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