[I-리포트] 한온시스템, 2분기 기대치 밑도는 실적… 목표가↓ -메리츠證

[아이뉴스24 장효원 기자] 메리츠종금증권은 3일 한온시스템에 대해 2분기 시장의 기대치를 밑도는 실적을 거둘 것이라며 목표주가를 1만4천원으로 하향조정했다.

김준성 메리츠종금증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "한온시스템의 2분기 매출과 영업이익 전망치는 각각 1조4천400억원, 982억원으로 시장기대치 대비 3.2%, 16.2% 밑돌 것"으로 전망했다.

김 애널리스트는 "모델 노후화에 따른 포드(Ford)의 중국 판매부진 심화, 6월 신모델 투입 이전까지 지속된 미국 현대차 구형 싼타페 생산감소, 캐펙스와 R&D(연구개발) 증가에 따른 유·무형자산 상각비용의 증가 때문"이라고 분석했다.

그는 "한온시스템의 연결매출 중 포드의 비중이 25%이며 중국 포드의 비중은 약 4%로 추정된다"며 "중국 포드의 판매부진과 늘어난 상각비 부담을 반영해 적정주가를 낮췄지만 2019년부터 성장국면이 본격화될 친환경차 핵심부품 과점 벤더로서 수주 모멘텀 확대가 예상된다"고 설명했다.

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