케이피에스, 가장 저평가된 폐배터리 기업-하나

[아이뉴스24 오경선 기자] 하나증권은 13일 케이피에스에 대해 세기리텍 인수로 폐배터리 리사이클링 산업에 본격적으로 진출했다고 분석했다. 탄탄한 사업을 바탕으로 리튬 전지 재활용 사업의 확장성이 기대된다는 전망이다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

김두현 하나증권 연구원은 "케이피에스가 세기리텍을 100% 자회사로 편입했다. 세기리텍은 주로 납축전지 폐배터리를 순연·합금연으로 재활용하는 기업으로 비철금속 제련 기술력을 확보하고 있다"며 "케이피에스는 높은 수준의 공정 설비와 기술력, 판매 네트워크를 갖춘 업체이며, 폐배터리 사업을 영위하기 위한 허가를 모두 받아둔 상태로 추후 납축전지 외의 폐배터리 사업으로의 확장성이 기대된다"고 분석했다.

김 연구원은 "세기리텍은 현재 납축전지를 전문으로 다루는 재활용 기업이지만 향후 리튬 전지 재활용으로의 확장이 유력하다"며 "케이피에스는 폐배터리 파쇄, 열처리하는 전처리 공정에 대한 기술력을 보유하고 있으며, 확보하지 못한 리튬 전지 전·후처리 공정 기술들은 지질자원연구원과의 긴밀한 협업을 통해 확보해 올해 안에 구체화할 것으로 예상된다"고 했다.

이어 "기술 확보 이후에는 기존에 비철금속을 다뤘던 만큼 빠르게 수율을 끌어올릴 것"이라며 "현재 진행하는 납축전지 사업은 올해 생산능력(CAPA) 확대에 따른 매출 성장이 기대된다. 올해 CAPA는 약 10만5천톤으로 증가해 매출액 약 1천200억~1천500억원 수준까지 확대될 것"이라고 전망했다.

올해 연간 매출액은 전년 대비 695.5% 증가한 매출액 891억원, 영업이익은 흑자전환한 46억원을 예상했다.

그는 "본격적인 성장은 내년으로 예상되는데 리튬 전지 리사이클링 전·후처리 공정 기술 확보에 따른 사업 진출, 세기리텍의 CAPA 확장에 따른 매출 확대, 중화권 향 FMM 장비 수주 전망에 따른 기대가 존재하는 만큼 빠른 속도의 매출 확대가 전망된다"고 했다.