네이버, 글로벌 커머스 성과 필요…목표가↓-하나금투

[아이뉴스24 오경선 기자] 하나금융투자는 15일 네이버에 대해 글로벌 커머스 성과가 필요한 시기라고 분석했다. 커머스 사업부 가치 하락을 반영해 목표주가를 기존 45만원에서 35만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

윤예지 하나금투 연구원은 "네이버 커머스에 신성장 동력이 필요한 상황이다. 네이버는 1분기 실적 발표를 통해 브랜드스토어, 쇼핑라이브, 장보기, 선물하기 등 신규 버티컬 서비스를 통한 거래액이 전년 동기 대비 78% 성장했다고 발표했다"며 "다만 브랜드스토어 수는 771개로 42만 개에 달하는 일반 스토어 수 대비 작아 아직까지 매출 비중은 높지 않은 것으로 추정한다"고 설명했다.

윤 연구원은 "네이버 손자회사 크림의 동명의 C2C 플랫폼 거래액 3천714억원도 1분기부터 커머스 전체 거래액에 포함됐다"며 "크림의 거래액은 1분기 커머스 전체 거래액 9조원 대비 비중은 낮으나, 올해 연간으로 조 단위의 거래액을 기록할 것으로 예상되는 만큼 거래액 하방을 지지해줄 것"이라고 예상했다.

이어 "크림의 연간 매출은 4월부터 구매 수수료 부과가 시작되면서 연말까지 5% 점진적으로 상승한다고 가정할 시 600억원으로 예상한다"고 덧붙였다.

그는 "밸류에이션 리레이팅의 키는 일본에서의 커머스 성과가 될 것으로 예상한다"며 "라인을 통해 출시한 일본판 스마트스토어 '마이스마트스토어'는 현재 베타로 출시돼 셀러를 모집하는 상황이며, 파트너사와 정식 출시 일정을 조율하는 중이다. 글로벌 성과가 절실한 상황"이라고 했다.