[I-리포트] 웅진씽크빅, 코웨이와 시너지 기대 -하나금투

[아이뉴스24 장효원 기자] 하나금융투자는 26일 웅진씽크빅에 대해 코웨이와의 시너지가 기대된다며 목표주가 4010원을 제시했다.

안주원 하나금융투자 애널리스트는 이날 보고서에서 "코웨이 인수 결정으로 인수자금 마련을 위한 단기 차입금 증가, 유상증자 진행 등 재무적 부담에 대한 우려로 주가가 급락했다"며 "코웨이 인수 후 유입되는 배당금(500억~700억원) 및 웅진씽크빅 영업현금흐름을 통한 차입금 상환이 가능하고, 코웨이 해외시장을 활용해 웅진씽크빅 해외 진출 교두보 확보도 가능하다"고 분석했다.

안 애널리스트는 "인공지능(AI)을 접목한 신규서비스도 출시하면서 2017년 이후 감소했던 매출액이 내년엔 플러스 성장할 것으로 예상된다"며 "2019년 교육문화부문 매출액은 올해대비 6.5% 성장한 4천371억원으로 예상되며 영업이익률도 센터비용부담이 제거되면서 올해보다 0.5%포인트 향상된 5.3%로 전망한다"고 예상했다.

아울러 그는 "4분기 매출액 1천639억원, 영업이익 116억원으로 양호할 전망"이라며 "영업효과가 두드러지는 성수기 시즌으로 진입하며 수익성 악화 요인으로 작용했던 단행본 사업부도 베스트셀러 출시 및 구조조정 효과로 흑자기조를 유지할 것으로 보인다"고 내다봤다.

이어 "현재 주가는 내년 예상실적기준 6배 수준이며, 역사적 저점 수준으로 주가가 하락한 만큼 바닥을 다질 것으로 보인다"고 덧붙였다.

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