[I-리포트] LG디스플레이, 내년 LCD업황 부진… 목표가↓ -하이證

[아이뉴스24 장효원 기자] 하이투자증권은 25일 LG디스플레이에 대해 내년 상반기 LCD업황이 꺾여 적자전환 가능성이 높아졌다며 목표주가를 2만3천원에서 1만9천500원으로 하향조정했다.

정원석 하이투자증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "3분기 실적은 매출액 6조1천억원, 영업이익 1천400억원을 기록하며 시장예상치 대비 매출액은 하회한 반면 영업이익은 크게 상회했다"며 "상반기 LCD TV 판매 호조로 재고 수준이 낮아 3분기 LCD TV 패널 가격이 일시적 상승세를 보였고, 계절적 성수기 진입으로 TV 세트 업체들의 재고축적 수요가 나타나면서 출하량이 전분기 대비 약 5% 증가한 것이 수익성 개선의 견인차 역할을 했다"고 판단했다.

그는 "OLED TV 부문 실적도 6년 만에 분기 흑자전환을 달성하면서 전분기 대비 약 500억원 가량 적자가 축소됐다는 점도 긍정적"이라며 "부품 수급 문제로 아이폰 XR향 모바일 LCD 패널 출하가 지연되면서 매출 증가폭이 축소된 것으로 파악된다"고 설명했다.

다만 그는 "LCD TV 패널 가격이 TV 세트 업체들의 하반기 축적 수요가 마무리되는 4분기를 기점으로 다시 하락할 것으로 전망, 내년 1분기부터 다시 적자전환할 것으로 우려돼 신중한 접근이 요구된다"고 지적했다.

이어 그는 "올해 4분기부터 아이폰 XS 맥스용 6.5 POLED 공급이 시작될 경우 E6 Phase1 라인 가동이 시작되면서 분기당 약 1천200억원 가량 감가상각비가 추가 발생한다는 점도 내년 상반기 실적에 부담 요인"이라고 덧붙였다.

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